Η ΔΕΗ ανακοινώνει ότι υπέγραψε συμφωνία με την Currys plc για την εξαγορά της Κωτσόβολος έναντι αντιτίμου που αντιστοιχεί σε αξία επιχείρησης €200 εκατ., χωρίς να λαμβάνεται υπόψη ο δανεισμός, τα ταμειακά διαθέσιμα της εταιρείας και εξαιρουμένων των μισθώσεων κατά το IFRS 16.
Η συμφωνία για εξαγορά της Κωτσόβολος αποτελεί για τη ΔΕΗ μία στρατηγική κίνηση μετασχηματισμού, σε μία αγορά που αλλάζει σε παγκόσμιο επίπεδο, καθώς η εποχή της ενεργειακής μετάβασης και του νέου εξηλεκτρισμού δημιουργεί έναν ολόκληρο νέο κόσμο λύσεων για νοικοκυριά και επιχειρήσεις. Με την εξαγορά της Κωτσόβολος η ΔΕΗ προχωράει ακόμη γρηγορότερα στον μετασχηματισμό της σε έναν ολοκληρωμένο πάροχο προϊόντων και υπηρεσιών.
Η Κωτσόβολος είναι ένα πολύ δυνατό και αγαπημένο brand στην ελληνική αγορά. Η εταιρεία διαθέτει 95 καταστήματα, σε Ελλάδα και Κύπρο, εκ των οποίων τα 27 megastores. Επιπλέον του εκτεταμένου δικτύου φυσικών καταστημάτων, η Κωτσόβολος διαθέτει ένα ολοκληρωμένο, πανελλαδικό δίκτυο, εφοδιαστικής αλυσίδας με δικές της αποθήκες, ιδιόκτητο στόλο οχημάτων και ένα μεγάλο δίκτυο συνεργατών για εγκαταστάσεις των συσκευών. Διαθέτει ένα πολυκαναλικό (omnichannel) δίκτυο πωλήσεων που, εκτός από τα φυσικά καταστήματα, περιλαμβάνει call center και ένα επιτυχημένο e-shop (kotsovolos.gr).
Τα οικονομικά στοιχεία
Για την οικονομική χρήση 1.5.2022 – 29.4.2023, η Κωτσόβολος είχε κύκλο εργασιών €733 εκατ., παρουσιάζοντας αύξηση κατά 12% σε σχέση με το 2022, το EBITDA διαμορφώθηκε σε €49 εκατ. (στη βάση του IFRS 16) και ο τραπεζικός δανεισμός ήταν σχεδόν μηδενικός. Τα παραπάνω αποτελέσματα που παράχθηκαν στο πλαίσιο του επιτυχημένου management της Κωτσόβολος δημιουργούν θετικές προσδοκίες για τα μεγέθη της επόμενης οικονομικής χρήσης.
Ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της ΔΕΗ, κ. Γεώργιος Στάσσης, δήλωσε: «Με την ολοκλήρωση της συμφωνίας η ΔΕΗ θα είναι μία άλλη εταιρεία: Ένας ολοκληρωμένος, πελατοκεντρικός πάροχος προϊόντων και υπηρεσιών σε ψηφιακό και φυσικό επίπεδο. Η εξαγορά της Κωτσόβολος, ως μέρος του επενδυτικού μας πλάνου ύψους €9 δισ., επιταχύνει σημαντικά την υλοποίηση του επιχειρησιακού μας σχεδιασμού, ο οποίος βασίζεται σε τρεις πυλώνες, την πράσινη ανάπτυξη, την ψηφιοποίηση όλων των λειτουργιών και την πελατοκεντρικότητα».
Η ΔΕΗ προτίθεται να χρηματοδοτήσει την εξαγορά μέσω ιδίων κεφαλαίων.
Σημειώνεται ότι η εξαγορά της Κωτσόβολος θα φέρει εξοικονόμηση ποσού περίπου €100 εκατ. το οποίο, σύμφωνα με το επενδυτικό πλάνο, προοριζόταν για την δημιουργία δικτύου logistics και υποδομών μεταφορών αλλά και συστημάτων πληροφορικής για διαχείριση αυτών.
Η ολοκλήρωση της εξαγοράς αναμένεται να πραγματοποιηθεί εντός του πρώτου τριμήνου του 2024 και υπόκειται στις συνήθεις για τέτοιες συναλλαγές εγκρίσεις από αρμόδιες αρχές, περιλαμβανομένης της έγκρισης των μετόχων στη Γενική Συνέλευση της Currys plc καθώς και είτε της Ευρωπαϊκής Επιτροπής είτε της Ελληνικής Επιτροπής Ανταγωνισμού (conditions precedent).
Η PricewaterhouseCoopers Business Solutions S.A. (PwC) ενεργεί ως χρηματοοικονομικός σύμβουλος και η δικηγορική εταιρεία Β. Βύζας – Γ. Κατρινάκης, ως νομικός σύμβουλος της ΔΕΗ στο πλαίσιο της εξαγοράς.
Η ανακοίνωση της Currys
Η Currys plc από την πλευρά της ανακοίνωσε ότι έχει συνάψει συμφωνία για την πώληση της Dixons South East Europe, της εταιρείας χαρτοφυλακίου του συνόλου των λιανικών δραστηριοτήτων της Currys στην Ελλάδα και την Κύπρο, που διαπραγματεύεται ως Κωτσόβολος στη ΔΕΗ έναντι αντιτίμου που αντιστοιχεί σε αξία επιχείρησης 200 εκατομμυρίων ευρώ (£175 εκατ.) χωρίς τραπεζικό δανεισμό, χωρίς μετρητά και εξαιρουμένων των υποχρεώσεων μίσθωσης.
Μετά τη στρατηγική ανασκόπηση του Ομίλου που ανακοινώθηκε στις 16 Ιουνίου 2023 και έχοντας πλέον συμφωνήσει τους όρους πώλησης, το διοικητικό συμβούλιο της Currys πιστεύει ότι η προτεινόμενη πώληση «έχει ισχυρή στρατηγική λογική και αντιπροσωπεύει ένα ελκυστικό αποτέλεσμα για τους μετόχους της Εταιρείας. Η πώληση της Κωτσόβολος θα απλοποιήσει τη δομή του Ομίλου δίνοντάς του τη δυνατότητα να επικεντρωθεί στις μεγαλύτερες αγορές του Ηνωμένου Βασιλείου, Ιρλανδίας και Σκανδιναβικών χωρών, ενώ ταυτόχρονα θα ενισχύσει τον ισολογισμό της Currys, αυξάνοντας την ευελιξία για επενδύσεις και ανάπτυξη της επιχείρησης και βελτίωση των αποδόσεων των μετόχων».
Σημαντικά σημεία συναλλαγής
· Η αξία της επιχείρησης των €200 εκατ., προσαρμοσμένη ώστε να περιλαμβάνει υποχρεώσεις από μίσθωση €97 εκατ. στις 29 Απριλίου 2023, συνεπάγεται πολλαπλάσιο 6x του προσαρμοσμένου EBITDA, ύψους €49 εκατ. και 14 φορές προσαρμοσμένο EBIT, ύψους 21 εκατ. ευρώ.
· Η τιμή αντικατοπτρίζει τη στρατηγική αξία της ηγετικής θέσης της Κωτσόβολος στην αγορά, με ισχυρή αναγνωρισιμότητα επωνυμίας, ισχυρή omnichannel πλατφόρμα και ποικίλο μείγμα προϊόντων και υπηρεσιών.
· Το πολλαπλάσιο αντιπροσωπεύει ένα σημαντικό ασφάλιστρο στην αποτίμηση με την οποία διαπραγματεύονται οι μετοχές της Currys σήμερα, ή έχουν πραγματοποιηθεί τους τελευταίους 12 μήνες και συνεπώς, το Διοικητικό Συμβούλιο πιστεύει ότι μπορεί να επιτευχθεί σημαντικά μεγαλύτερη αξία για τους Μετόχους από την πώληση, σε σύγκριση με τη διατήρηση της Κωτσόβολος εντός του Ομίλου·
· Τα καθαρά έσοδα από την πώληση αναμένεται να είναι περίπου €179 εκατομμύρια κατά την ολοκλήρωση της συμφωνίας, αφού ληφθούν υπόψη τα έξοδα συναλλαγής και διαχωρισμού, τα διεταιρικά υπόλοιπα και τα μετρητά στην επιχείρηση.
Σχολιάζοντας την συναλλαγή, ο Alex Baldock, Διευθύνων Σύμβουλος της Currys μεταξύ άλλων είπε ότι η προτεινόμενη πώληση της Κωτσόβολος είναι ένα εξαιρετικό αποτέλεσμα για την Currys και για τους μετόχους της. Αναγνωρίζει την αξία της Κωτσόβολος και επιταχύνει την αξιοποίησή της. «Ως Όμιλος, επικεντρωνόμαστε στη διατήρηση της ενθαρρυντικής δυναμικής μας στο Ηνωμένο Βασίλειο και στο να επαναφέρουμε τους Σκανδιναβούς σε τροχιά. Η Κωτσόβολος είναι μια εξαιρετική επιχείρηση που είμαστε περήφανοι που κατέχουμε… Θα ήθελα να ευχαριστήσω τους Έλληνες συναδέλφους μας για όλα όσα έχουν κάνει για τον Όμιλο και να τους ευχηθώ κάθε μελλοντική επιτυχία».
